工银国际赵东晨：美国拟对华电动车征收高额关税，影响几何？

美国拟对华电动车征收高额关税,影响几何?

(作者赵东晨系工银国际研究部副主管，朱帅系工银国际汽车行业分析师）

美国政府计划对中国电动车出口加征高额关税

近期有外媒报道称,美国拜登政府拟将对中国出口至美国的电动汽车关税税率从目前的25%大幅提高至100%,并额外增加2.5%的关税,使得中国电动车出口至美国的关税税率达到惊人的102.5%。这一举措从产业角度看,显示了美国方面坚决阻止中国电动车进入美国市场的意图。

主要出口市场集中在欧洲和东南亚,不依赖低价竞争

近年来,中国新能源汽车产业竞争力飙升,出口量急速增长。2019年仅3.11万辆,至2023年飙升至120.3万辆。2024年前4个月已达42.1万辆,全年预计将超过150万辆,占汽车总出口的22%左右。出口重心集中在欧洲、东南亚、中东和澳大利亚,约占90%以上。相较之下,美国并非首要出口目的地。数据显示,2023年向北美出口约5.2万辆,其中向加拿大出口约4万辆,直接向美国出口约1.2万辆,占比约1.0%。中国新能源汽车出口注重品质,无倾销问题。根据2023年数据,出口至欧洲、北美、澳大利亚的新能源汽车均价约3万美元/辆,至加拿大的均价接近4万美元/辆,部分车型价格甚至高于国内。中国以技术和竞争优势扩展市场,不依赖低价竞争。

美国高关税短期内影响象征大过实质

美国最近大幅提高对中国新能源汽车出口的关税税率并未出乎市场预期。考虑到当前中国出口至美国的新能源汽车总量有限,关税的短期影响相对较小。此外,中国新能源汽车制造商,如比亚迪,也表明他们目前并没有在美国销售的计划。

然而,市场更为关注欧盟政策可能带来的连锁反应。在德国和法国等国,汽车产业是支柱产业,中国新能源汽车涌入欧洲市场已引起警觉。去年10月,欧盟启动了针对中国电动车的“反补贴调查”,试图对中国电动车征收额外关税。最近,欧盟委员会主席冯德莱恩表示,欧洲需要防止中国电动车“获得大量补贴”并充斥欧盟市场。然而,宝马、大众等欧洲汽车巨头纷纷反对欧盟采取保护主义措施,呼吁与中国企业保持正常合作和良性竞争。

短期内,欧盟对中国新能源汽车增加关税可能会面临阻力。中国是欧洲主要汽车品牌的最大海外销售市场,任何举措都可能影响相关品牌在中国的现有利益。此外,中国在新能源汽车零部件供应链,尤其是动力电池领域,具有较大的控制权,欧盟目前完全脱离中国供应链并不现实。另外,得益于中国新能源汽车全产业链优势,据市场测算即使面对欧盟高达30%的关税,像比亚迪这样竞争性极强的车企仍有可能在欧洲市场取得成功。直到关税达到45%甚至55%左右,才可能让这些车企在向欧洲市场出口电动车的生意上无利可图。

长期来看,海外建厂并实施地方化生产可能成为缓解中国新能源汽车直接出口压力的有效策略。目前,上汽、奇瑞、比亚迪、长城、吉利、蔚来等车企已在海外设立新能源汽车生产能力。这些新投资工厂主要分布在墨西哥、匈牙利、巴西等地,有望在一定程度上缓解中国新能源汽车直接出口增长所面临的挑战和压力。

对哪些车企或将产生潜在的影响?

中国汽车出口数量较大的品牌包括上汽、奇瑞、比亚迪、长城、吉利等。然而,在美国市场上,中国汽车品牌的存在相对较少。根据中国乘用车联席会的数据显示,第一季度仅吉利汽车向美国出口了2217辆汽车,是唯一一家向美国出口汽车的中国汽车制造商。此外,吉利汽车并非直接出口,而是通过其“极星”(Polestar)品牌进行销售。其另一个子品牌路特斯的交付量为零,但预计今年会有一些汽车交付。值得注意的是,全球最大的新能源汽车制造商比亚迪近期明确表示没有进入美国市场销售电动车的计划。

图表一:中国历年新能源汽车出口量

来源:中汽协,工银国际预测    单位:万辆

图表二:2023年中国出口新能源汽车分目的地均价

来源:海关数据    单位:人民币万元/辆

图表三:2023年全球新能源车市场份额

来源:TrendForce